Депрессия в мировой сталелитейной отрасли продлится в течение ближайших двух лет, хотя пик кризиса наблюдается именно сейчас.
Таков вывод исследования специалистов Комитета по стали Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), опубликованного в начале декабря.
Согласно исследованию, темпы роста глобального спроса на стальную продукцию, достигнув максимального уровня в 9% (по сравнению с аналогичным периодом годичной давности) в третьем квартале 2011 года, упали до 2% в третьем квартале 2012 года. Произошло это из-за экономического спада в странах Запада и торможения Китая. По оценкам ОЭСР, в третьем квартале нынешнего года промышленное производство в развитых странах сократилось по сравнению с показателями 2011 года на 0,5%.
Как считают специалисты ОЭСР, во второй половине 2013 года мировая экономика медленно пойдет на поправку, однако спрос на стальную продукцию по-прежнему останется относительно слабым. Вообще в текущем десятилетии темпы роста в глобальной металлургической отрасли будут значительно ниже, чем в 2000-е годы.
В центре кризиса продолжает находиться Европа. Как отмечает международное рейтинговое агентство Moody’s, потребление стальной продукции в регионе в этом году примерно на 27% ниже, чем в докризисном 2007 году, а в 2013 году ожидается спад еще на 2-4%. Существующие в Евросоюзе мощности по выплавке около 210 млн. тонн стали в год загружены в среднем на 70%, что не обеспечивает положительной рентабельности металлургических компаний. К тому же, по данным консалтинговой компании Wood Mackenzie, из 36 млн. тонн мощностей, остановленных в Европе с 2008 года, только 8 млн. тонн выведены из строя окончательно. Металлургические компании всё ещё надеются вернуть в строй большую часть бездействующих доменных печей.
Однако неблагоприятная конъюнктура заставляет их действовать иначе. Германская компания ThyssenKrupp сообщила, что не планирует возобновить работу одной из доменных печей на заводе в Дуйсбурге, хотя ранее рассчитывала сделать это в конце текущего года.
ThyssenKrupp никак не удаётся найти покупателя на свои заводы в США и Бразилии, выставленные на продажу несколько месяцев тому назад. Вернее, ей не удается найти покупателя, который предложил бы за эти предприятия сумму, хотя бы вдвое уступающую изначально запрашиваемым за них 7 млрд. евро. По данным немецкого журнала Der Spiegel, наблюдательный совет корпорации нанял известную юридическую фирму, чтобы та изучила вопрос о возможности выплаты компенсации бывшим генеральным директором ThyssenKrupp Эккехардом Шульцем, который в свое время принял решение о строительстве американских предприятий, обошедшемся почти в 10 млрд. евро. Шульц и другие топ-менеджеры обвиняются в том, что они предоставляли наблюдательному совету и акционерам заведомо ложную информацию об этой инвестиции.
Специалисты отмечают, что финансово наказать Эккехарда Шульца и его коллег за дорогостоящую ошибку будет очень сложно. Но если это все-таки произойдет, эта история станет важным правовым прецедентом, существенно повышающим ответственность наемных менеджеров корпораций за свои действия.
Скорее всего, это только совпадение, но руководство японской компании JFE Steel как раз в это время сообщило, что оно откладывает решение по проекту строительства во Вьетнаме интегрированного меткомбината мощностью 3,5 млн. тонн в год и стоимостью около 3,6 млрд. долларов. По словам представителей JFE Steel, в сложной экономической ситуации необходимо еще раз тщательно взвесить все “за” и “против”, прежде чем принимать столь дорогостоящее решение.
Предновогодние продажи
Ближе к середине декабря спрос на плоский прокат в различных регионах мира несколько активизировался, что позволило металлургическим компаниям добиться определенного роста котировок. Правда, как обычно в последние месяцы, предложения поставщиков не всегда подкреплены конкретными сделками.
Так, пока не получили одобрения покупателей предложения японских и корейских компаний о поставках горячекатаных рулонов в феврале по 570-590 долларов за тонну FOB и китайских — по 550-560 долларов за тонну FOB. По данным трейдеров, продажи горячего проката в страны Юго-Восточной Азии в настоящее время осуществляются по 530-550 долларов за тонну FOB, а в страны Латинской Америки и Персидского залива — по 520-530 долларов за тонну FOB.
Турецкие компании повысили внутренние котировки на горячий прокат до 590-600 долларов за тонну EXW, воспользовавшись остановкой комбината MMK Metalurji и общим подъемом цен в Средиземноморье вследствие прекращения поставок с итальянского завода Ilva. Однако и в этом случае большинство потребителей считают новые цены несколько завышенными. Скорее всего, не добьются особых успехов и российские экспортеры, пытающиеся довести стоимость горячекатаных рулонов до 545-560 долларов за тонну FOB. До последнего времени турецкие компании были готовы приобретать продукцию украинского и российского производства не дороже 545-550 долларов за тонну CFR.
Европейские металлурги, взвинтив котировки после того, как суд наложил арест на продукцию меткомбината Ilva, а её покупатели приступили к срочному поиску альтернативных поставщиков, уперлись в потолок из-за низкого спроса на плоский прокат по всему региону. Цены на горячекатаные рулоны нигде так и не превысили границу 480 евро за тонну EXW. Импортная продукция из Европы, Турции и СНГ также предлагается в Италии примерно по 465-480 евро за тонну CFR. В целом участники рынка настроены пессимистично и существенного роста цен в обозримом будущем не ожидают.
Не слишком удачно для производителей складывается обстановка и на ближневосточном рынке длинномерного проката. Спрос на конструкционную сталь в регионе в этом месяце сократился, а возвращение покупателей на рынок ожидается не раньше января. К тому же производители из Турции и СНГ вынуждены учитывать конкуренцию со стороны китайских компаний, предлагающих арматуру и катанку в Ливан по 565-580 долларов за тонну CFR. Турецкие компании ныне готовы продавать свою арматуру не дешевле 580-590 долларов за тонну FOB; украинская продукция котируется в среднем на 10 долларов за тонну ниже.
Удешевление готового проката вызвало спад и на рынке заготовок. Украинские производители были вынуждены отступить до 505-510 долларов за тонну FOB, но эти предложения пока не вызывают у покупателей никакого энтузиазма. Подешевел в последнее время и металлолом. Стоимость американского и европейского материала установилась в Турции в интервале 385-390 долларов за тонну CFR. Впрочем, именно лом в ближайшее время может немного подняться в цене. Запасы сырья у меткомбинатов невелики, а объем его предложения на рынке никак нельзя назвать избыточным.
Миг удачи
На спотовом рынке железной руды началось повышение. Котировки на 63,5%-ный индийский материал поднялись до 124-126 долларов за тонну CFR, что в последний раз было в июле этого года. Правда, именно на этот сорт руды цены имеют виртуальный характер, так как экспорт сырья из Индии практически прекратился из-за падения добычи и административных запретов.
Так или иначе, подорожание железной руды произошло вследствие расширения китайских закупок. В ноябре их объем достиг 65,8 млн. тонн, что уступает только рекордному январю 2011 года. Всего в январе-ноябре Китай импортировал 672,9 млн. тонн ЖРС, на 8,2% больше, чем за тот же период годичной давности.
Китайские компании приобретали руду, чтобы создать достаточные запасы перед наступлением зимней паузы, когда вполне вероятно нарушение поставок из-за неблагоприятных погодных условий. При этом цены на прокат на внутреннем рынке в декабре немного увеличились, а производство стали остается весьма значительным. Металлурги рассчитывают на оживление в начале будущего года, когда правительство, как ожидается, стартует ряд новых крупных инвестиционных проектов.
В настоящее время производители ЖРС настроены гораздо оптимистичнее, чем в начале четвертого квартала, когда специалисты прогнозировали, что цены на руду останутся на уровне 100-110 долларов за тонну. Дезорганизация индийской железорудной отрасли и устойчивый спрос со стороны Китая придали рынку стабильность. Теперь аналитики предполагают, что в ближайшие несколько недель стоимость руды будет находиться в интервале 120-125 долларов за тонну CFR Китай, а новый спад в обозримом будущем выглядит маловероятным.
Правда, не исключено, что в январе руда снова немного подешевеет. Китайские компании, пополнив складские запасы сырья, очевидно, уменьшат покупательскую активность, а спрос на сталь в стране несколько сократится вследствие действия сезонных факторов.
